401k 和 Roth 401k


入职的时候要选养老金计划,要从401k和Roth 401k里面选,当时也不是很懂,随便选了一个。只是在最近研究完了税表之后,才真正明白了401k和Roth 401k的区别,总结一下请大家批评指正。

 

 

401k概述

 

401k, 读作Four One Kay,是一项雇主资助的养老金计划的框架,因发布在the Internal Revenue Code section 401(k)(税法401条k款)而得名。大多数企业都提供基于该条款制定的养老金计划,作为员工福利的一部分,通称401k计划。不同雇主的401k计 划不一定完全相同。下文中某些讨论是基于某公司的计划,可能不适用于其他公司,会用星号标出。

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代表作者插一句,拜托,就你知道是Four o one kay?连读会么?音标没学好么?刚学英语么?Bedroom 你是不是还读成bed room啊?那么大俩”读作“,中文也看不懂?你怎么不读成Four zero one kay?挑刺很有成就感么?

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401k是IRA的衍生物。与IRA(Individual Retirement Account,或个人养老金计划)的最大区别是,401k对于个人收入没有苛刻的准入限制,于是可以让更多的人受益。

 

与中国不同,美国的养老金计划(401k和IRA)不是强制性的。那么,如何鼓励个人参与其中呢?联邦政府的鼓励政策主要包括以下两点:

第一,401k(和IRA)的缴纳部分(contribution amount)是推迟收税(tax deferred)的。401k的缴纳部分,不计入个人当年收入,相当于在当年是免税的。税款计算发生在401k(和IRA)的钱被提取出来那一年。

第二,401k(和IRA)的盈利部分是推迟收税的。401k帐户里的钱,拥有者可以在金融市场上自由(*)支配,购买股票债券基金等。投资所得不计入当年收入。税款计算发生在401k(和IRA)的钱被提取出来那一年。

 

相 应的,为了避免401k(和IRA)成为逃税的工具,联邦政府也出 台了一些限制,包括:对于年度缴纳额的限制(2008年401k的缴纳上限是15500美元),对于提前支取的罚金(早于59.5岁支取,除税款外,还需 额外支付10%的罚金),和对于高层高收入员工的限制(没有仔细研究,反正未来几年我是没有希望的。。)。

 

大部分企业针对401k计划也有鼓励政策:雇主匹配(employer match)。雇主会缴纳一定的金额(通常与员工缴纳金额成一定比例,通常有上限)到员工的401k帐户。

 

 

Roth 401k概述

 

Roth 401k和Roth IRA分别是401k和IRA的衍生物。与401k和IRA的最大区别是,Roth 401k和Roth IRA的缴纳金额是来自与税后收入的,所以在支取的时候不需要缴税。Roth 401k和Roth IRA的盈利部分(投资所得)也是不需要缴税的,如果符合如下条件:到达退休年龄,并且帐户开通五年以上;否则,需要计入支取当年收入计税,并且缴纳 10%罚款。计税的数额按照如下公式计算:计税的数额与支取总额的比例等于Roth帐户的盈利部分与Roth帐户总额的比例。

 

Roth 401k诞生于2006年,历史并不很久,所以普及率也不很高。国税局(IRS)要求提供Roth 401k计划的雇主必须同时提供401k计划供员工选择。

 

比较401k和Roth 401k 

 

放到401k帐户里的钱,迟早也要上税,那么,把钱存到401k帐户,而不是普通的银行账户,有什么好处呢?主要有三点:

 

1.401k的缴纳金额有可能享受到一个更低的税率: 一,依据历史统计,税率是在慢慢降低的,一方面是由于政策的改变,另一方面是由于通货膨胀;二,美国实行累进制税率,收入越高,税率越高,对于大部分人而言,退休之后的收入要明显低于在职期间的收入。

 

2.投资所得免税。

 

3.雇主匹配。

 

那么,把钱存到Roth 401k帐户,而不是401k帐户,有什么好处呢?

 

Roth 401k的年度缴纳额比401k更高,于是长期的预期收益更高。虽然Roth 401k和401k帐户共享同一个上限(2008年是15500美元),但是由于Roth 401k的上限是基于税后的缴纳额,于是存在退休金账户里的钱更多。

 

在 你到达59岁,可以开始合法支取退休金账户的时候,Roth 401k帐户可以一笔全部支取,而不需要缴纳任何额外费用。而401k帐户则需要合理选择支取时间表分成几年来支取,因为401k的支取是要记入当年收入 的,大笔支取会造成税率升高,从而违背了加入401k计划的初衷。

 

刚刚参加工作的年轻人,如果当前的税率很低,并且预期将来的收入会增加,宜加入Roth 401k。

 

那么,与Roth 401k相比,401k有什么好处呢?

 

401k的缴纳部分,不计入当年收入,带来的额外好处是:很多减免税条款是基于当年调整后总收入(AGI)的,参与401k有可能让你享受到额外的减免税条款,或者让你避免额外的税款(此处特指替代最低税,AMT)。Roth 401k没有这项好处。

 

把钱放到自己的账户里,而不是交给IRS,永远是件好事。也许将来你能找到其他避税的方案呢。

 

两种计划在其他方面还有什么区别呢? 

 

通常情况下,401k和Roth 401k不可以提前支取,除非是在离开当前雇主之后(*)。

 

在特定情况下,401k可以申请提前支取,称为困境支取,条件包括:高额医疗费用、教育费用,或者购买主要住所。某公司的规定是,如果申请了困境支取,那么未来半年之内不能缴纳401k,也不能参加ESPP。对于年收入十万的人来说,机会成本是3000元左右(*)。

 

也 可以向自己的401k帐户申请贷款。贷款额不超过总额的一半,上限50000元。借给你钱的人是未来的你,所以利息也还给未来的你,还到你的401k帐户 中去。从401k贷款的坏处包括:减缓401k的增长;401k贷款的利息要交两份税(还到401k账户的利息是税后收入,而将来提取的时候还要再次缴 税);银行贷款的利息可以用来减税,而401k贷款的利息不能用来减税。

 

还有什么要注意的呢?

 

401k 和Roth 401k有风险。持续为正的收益率,需要你付出足够的精力来管理。2008年,纽约三大股指跌回了十年前的水平,这意味着,如果在这十年里你没有对自己的 投资做任何调整,很有可能颗粒无收。或者血本无归,如果你不幸选择了北电、雷曼兄弟或者华盛顿互惠。

 

401k的首要好处,未来税率可能会降低,只是若干种未来中的一种。你没有办法预测你在退休时的收入,你也没有办法预测在你退休时的政策,此外,通货膨胀,社会安全福利,你能享受到的或者没有办法继续享受的减税条款,都会影响你在退休时的税率。

 

参 加401k和Roth 401k要尽早。假定投资的年收益率稳定在6.5%,并且每月存进401k(或Roth 401k)的数额是一定的,那么如果路人甲只在二十岁到三十岁这十年间缴纳401k(或Roth 401k),而路人乙在三十岁到六十岁这三十年间缴纳401k(或Roth 401k),你会惊奇的发现,在两个人退休的时候,路人甲有更多的钱可以支配。

 

下面总结一些典型的场景:

 

如果希望取得一个近期和远期平衡的退休计划,请考虑401k。

 

如果对现金有爱,请考虑Roth 401k:在换工作的时候,可以立即变现前雇主匹配;在到达59岁时,可以一次取出全部退休金。

 

如果对退休后生活的重视程度非常高,请最大化Roth 401k缴纳额,并且开通IRA/Roth IRA。

 

如 果希望尽快买房,那么:如果雇主匹配不超过50%,请不要加入任何计划;否则,可以考虑加入401k。原因是:从401k贷款只能取出一半,如果雇主匹配 为50%,那么贷款额度为个人缴纳额的75%,正好相当于不加入养老金计划时手里拿到的现金。与401贷款相比,不加入任何计划是在牺牲退休后利益的同时 换取中远期的利益。(记住401k贷款也是要还的。)401k困境提取通常是个更差的选择。

 

如 果在取得绿卡之前永久性离开美国,Roth 401k可以一次性取出,401k则比较麻烦。如果一次性取出,将会面对较高税率和10%罚款。有人认为可以分多年取出,按照非居民(Non- Resident)身份报税,理论上如果每年取出的额度足够低,每年只需缴纳10%罚款,而不需要缴税。听起来不错,不过还未经证实。

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